Quỹ VC Quốc Tế Nào
Đang Đầu Tư Tại Việt Nam?
- Peak XV Partners (đổi tên từ Sequoia Capital India & SEA, quản lý hơn 9 tỷ USD), Golden Gate Ventures (Singapore, dành 1/3 quỹ cho Việt Nam), và Vertex Ventures Đông Nam Á & Ấn Độ (thuộc Temasek, quỹ 541 triệu USD) là 3 quỹ khu vực lớn đang hoạt động tích cực tại Việt Nam.
- Genesia Ventures (Nhật Bản) đã thực hiện 11 khoản đầu tư tại Việt Nam — nhiều thứ hai sau chính thị trường Nhật Bản của họ — vận hành qua 3 hub Tokyo, Jakarta, TP.HCM.
- Do Ventures — dù có trụ sở tại TP.HCM — huy động vốn từ các LP quốc tế và đồng sáng lập bởi Lê Hoàng Uyên Vy, người từng dự báo đúng Việt Nam sẽ vượt mốc 1 tỷ USD vốn VC lần đầu năm 2021.
- Vertex Ventures mở văn phòng đại diện tại Việt Nam cuối 2023, dẫn dắt vòng Series B của Coolmate (thương hiệu D2C thời trang nam Việt Nam) — cho thấy quỹ khu vực sẵn sàng dẫn dắt cả vòng tăng trưởng, không chỉ giai đoạn seed.
- Bài này tập trung vào profile TỪNG quỹ (ai đang xuống tiền) — nếu bạn cần nguồn đọc báo cáo/số liệu thị trường VC Việt Nam theo năm, xem bài Quỹ Đầu Tư Mạo Hiểm Việt Nam: Toàn Cảnh.
Không phải mọi quỹ VC đầu tư vào startup Việt Nam đều là quỹ nội địa. Song song với các quỹ trong nước như Do Ventures, ThinkZone, ESP Capital, thị trường Việt Nam còn thu hút 1 nhóm quỹ VC quốc tế — có trụ sở tại Singapore, Nhật Bản, hoặc Mỹ — coi Việt Nam là 1 phần trong chiến lược đầu tư khu vực Đông Nam Á rộng hơn. Bài viết này điểm mặt các quỹ quốc tế đang thực sự xuống tiền tại Việt Nam, phân biệt rõ với các quỹ chỉ từng ghé qua rồi im hơi lặng tiếng, và gợi ý founder nên chuẩn bị gì khác biệt khi tiếp cận nhóm nhà đầu tư này.
Vì Sao Quỹ Quốc Tế Chọn Việt Nam
Việt Nam nằm trong nhóm thị trường ưu tiên của các quỹ VC khu vực Đông Nam Á nhờ 3 yếu tố: dân số trẻ và tỷ lệ dùng smartphone cao, tốc độ tăng trưởng kinh tế ổn định so với các thị trường lân cận, và 1 thế hệ founder ngày càng dày dạn kinh nghiệm hơn sau nhiều chu kỳ gọi vốn từ 2015 tới nay. Nếu bạn cần đọc thêm số liệu/báo cáo thị trường VC Việt Nam theo từng năm, bài Quỹ Đầu Tư Mạo Hiểm Việt Nam: Toàn Cảnh đã tổng hợp các nguồn báo cáo uy tín. Bài này tập trung riêng vào việc profile từng quỹ quốc tế cụ thể — họ là ai, đầu tư giai đoạn nào, và đã có mặt tại Việt Nam từ khi nào.
Nhóm 1: Quỹ Khu Vực Đông Nam Á Mở Rộng Vào Việt Nam
Peak XV Partners — trước là Sequoia Capital India & SEA
Peak XV Partners là tên gọi mới của Sequoia Capital India & SEA sau khi tách hoàn toàn khỏi thương hiệu Sequoia toàn cầu để tránh xung đột lợi ích danh mục đầu tư giữa các khu vực. Quỹ quản lý hơn 9 tỷ USD qua 13 fund, đầu tư xuyên suốt từ giai đoạn seed tới growth tại Ấn Độ và Đông Nam Á — trong đó Việt Nam được xác định là 1 trong những thị trường có làn sóng đổi mới sáng tạo mới nổi, cùng với Philippines, Thái Lan, Malaysia.
Golden Gate Ventures — dành 1/3 quỹ riêng cho Việt Nam
Golden Gate Ventures là quỹ có trụ sở tại Singapore, được xem là 1 trong những cái tên gắn bó lâu năm nhất với hệ sinh thái Đông Nam Á. Điểm đáng chú ý: quỹ này đã phân bổ riêng 1/3 quy mô fund cho thị trường Việt Nam và mở văn phòng đại diện tại đây — mức độ cam kết cao hơn nhiều quỹ khu vực khác chỉ đầu tư từ xa qua văn phòng Singapore.
Vertex Ventures Đông Nam Á & Ấn Độ — thuộc Temasek
Vertex Ventures Đông Nam Á & Ấn Độ (VVSEAI) là 1 phần của Vertex Holdings — công ty con thuộc Temasek Holdings, quỹ đầu tư quốc gia Singapore. Fund V của VVSEAI đóng ở mức 541 triệu USD, vượt mục tiêu ban đầu 450 triệu USD. Quỹ mở văn phòng tại Việt Nam cuối năm 2023, và đã dẫn dắt vòng Series B của Coolmate — thương hiệu thời trang nam D2C của Việt Nam — cho thấy khả năng dẫn dắt cả vòng tăng trưởng lớn, không chỉ giai đoạn seed như phần lớn quỹ khu vực khác.
Bên cạnh 3 cái tên trên, 500 Global (trước là 500 Startups, có trụ sở tại Mỹ) cũng là quỹ quốc tế hoạt động tích cực tại khu vực, thường đầu tư ở giai đoạn rất sớm và tham gia cùng các quỹ Đông Nam Á khác trong nhiều thương vụ đồng đầu tư (co-investment) tại Việt Nam.
Nhận Chapter 1 Ebook Gọi Vốn Miễn Phí
Framework đầy đủ — cách 16 founders gọi được 300+ tỷ VND từ đúng nhà đầu tư
Nhận trong 60 giây · Không spam · Hủy bất cứ lúc nào
Nhóm 2: Quỹ Nhật Bản — Cầu Nối Vốn Á-Á
Genesia Ventures — 11 khoản đầu tư tại Việt Nam
Genesia Ventures là quỹ có trụ sở Nhật Bản, vận hành qua 3 hub chính: Tokyo, Jakarta, và TP.HCM — mô hình có chủ đích nhằm kết nối founder, nhân tài, và vốn giữa Nhật Bản và Đông Nam Á ngay từ giai đoạn seed. Việt Nam là thị trường có số lượng khoản đầu tư nhiều thứ hai của quỹ này (11 deal), chỉ sau chính thị trường Nhật Bản (63 deal) — cho thấy mức độ ưu tiên rõ ràng dành cho hệ sinh thái Việt Nam so với các thị trường Đông Nam Á khác.
CyberAgent Capital — arm đầu tư của tập đoàn truyền thông/quảng cáo Nhật Bản CyberAgent — cũng là 1 tên tuổi quốc tế lâu năm tại Việt Nam, từng góp mặt trong hành trình gọi vốn sớm của nhiều startup công nghệ Việt Nam từ hơn 1 thập kỷ trước.
Nhóm 3: Quỹ Gốc Việt, Vốn Quốc Tế
Không phải mọi quỹ "quốc tế" đều có trụ sở ở nước ngoài. Do Ventures là ví dụ điển hình: trụ sở đặt tại TP.HCM, nhưng huy động vốn từ các LP (limited partner) quốc tế và tập trung đầu tư giai đoạn sớm cho công nghệ tại Việt Nam và Đông Nam Á. Quỹ được đồng sáng lập bởi Lê Hoàng Uyên Vy — người từng dự báo đúng thị trường Việt Nam sẽ lần đầu vượt mốc 1 tỷ USD vốn VC trong năm 2021, và Do Ventures là đơn vị đồng phát hành Báo cáo Đổi mới sáng tạo và Đầu tư Công nghệ Việt Nam cùng Trung tâm Đổi mới sáng tạo Quốc gia — 1 trong những nguồn dữ liệu thị trường VC Việt Nam được trích dẫn nhiều nhất.
Vì sao xếp Do Ventures vào nhóm "vốn quốc tế": khác với các quỹ hoàn toàn nội địa (LP chủ yếu là nhà đầu tư/tổ chức trong nước), cấu trúc vốn của Do Ventures gắn với nguồn LP quốc tế — nghĩa là founder tiếp cận quỹ này vẫn cần chuẩn bị tài liệu và câu chuyện đạt chuẩn quốc tế tương tự khi pitch các quỹ khu vực khác, dù giao tiếp trực tiếp bằng tiếng Việt vẫn hoàn toàn khả thi nhờ đội ngũ quỹ có mặt tại chỗ.
So Sánh Giai Đoạn Đầu Tư Từng Quỹ
| Quỹ | Trụ sở | Giai đoạn ưu tiên |
|---|---|---|
| Peak XV Partners | Singapore / Ấn Độ | Seed → Growth |
| Golden Gate Ventures | Singapore | Seed / Early-stage |
| Vertex Ventures SEA & India | Singapore (thuộc Temasek) | Series A → Series B/C |
| 500 Global | Mỹ | Pre-seed / Seed |
| Genesia Ventures | Nhật Bản | Seed |
| Do Ventures | TP.HCM (vốn quốc tế) | Seed / Early-stage |
Founder Nên Tiếp Cận Quỹ Quốc Tế Khác Gì Quỹ Nội Địa
Tài liệu chuẩn tiếng Anh, benchmark khu vực
Quỹ quốc tế thường yêu cầu financial model và pitch deck bằng tiếng Anh, và sẽ đặt startup của bạn trong bối cảnh so sánh với các công ty cùng ngành ở Indonesia, Singapore, Thái Lan — không chỉ riêng thị trường Việt Nam. Founder nên chuẩn bị sẵn 1-2 số liệu benchmark khu vực để chủ động đưa vào câu chuyện, thay vì để nhà đầu tư tự tìm và so sánh theo hướng bất lợi.
Quy trình due diligence qua nhiều lớp phê duyệt
Vì quyết định đầu tư thường cần qua investment committee ở văn phòng khu vực (không chỉ 1 partner tại Việt Nam), thời gian due diligence của quỹ quốc tế có thể kéo dài hơn quỹ nội địa thuần túy — founder nên tính toán kỹ thời gian này vào kế hoạch runway khi lên lịch gọi vốn.
Kỳ vọng câu chuyện mở rộng khu vực (regional story)
Quỹ khu vực gần như luôn hỏi: "Sau Việt Nam, bước tiếp theo là thị trường nào?" — ngay cả khi startup mới ở giai đoạn rất sớm. Founder nên có sẵn câu trả lời có cơ sở (không cần chi tiết tuyệt đối), thể hiện đã nghĩ tới khả năng mở rộng ra Đông Nam Á, thay vì chỉ tập trung thuần vào thị trường nội địa.
Pitch quỹ khu vực khi startup chưa có sản phẩm hoàn thiện
Phần lớn quỹ khu vực lớn (Peak XV Partners, Vertex Ventures) hiếm khi đầu tư cho startup ở giai đoạn quá sớm (chưa ra mắt sản phẩm/chưa có traction) tại thị trường Việt Nam — họ ưu tiên nguồn lực cho các công ty đã chứng minh được mô hình kinh doanh ban đầu. Founder giai đoạn ý tưởng nên tiếp cận nhóm quỹ seed thuần túy (Genesia Ventures, 500 Global, hoặc quỹ nội địa) trước, xây track record, rồi mới tiếp cận nhóm quỹ khu vực lớn ở vòng sau.
Tip cho founder: Trước khi gửi cold email cho 1 quỹ quốc tế, kiểm tra danh mục đầu tư công khai của họ (trang web quỹ, LinkedIn, Crunchbase) xem đã từng đầu tư startup Việt Nam nào chưa và ở giai đoạn nào — tránh mất thời gian tiếp cận quỹ chỉ đầu tư giai đoạn growth khi bạn mới ở giai đoạn seed.
Bức tranh vốn quốc tế tại Việt Nam đang đa dạng hơn nhiều so với 5 năm trước — không chỉ có quỹ Singapore, mà cả quỹ Nhật Bản, quỹ Mỹ, và cả quỹ "gốc Việt vốn quốc tế" như Do Ventures. Founder nên xem đây là hệ sinh thái nhiều lớp, mỗi lớp phù hợp với 1 giai đoạn công ty khác nhau — thay vì chỉ nhắm tới 1-2 cái tên "nổi tiếng nhất" mà bỏ qua các quỹ phù hợp hơn với giai đoạn thực tế của startup mình.
Câu Hỏi Thường Gặp
Những quỹ VC quốc tế nào đang hoạt động tại Việt Nam?
Nhóm quỹ khu vực Đông Nam Á gồm Peak XV Partners (đổi tên từ Sequoia Capital India & SEA, quản lý hơn 9 tỷ USD), Golden Gate Ventures (Singapore, dành 1/3 quỹ cho Việt Nam), Vertex Ventures Đông Nam Á & Ấn Độ (thuộc Temasek, quỹ 541 triệu USD, mở văn phòng Việt Nam cuối 2023), và 500 Global. Nhóm quỹ Nhật Bản gồm Genesia Ventures (11 khoản đầu tư tại Việt Nam) và CyberAgent Capital. Do Ventures là quỹ có trụ sở tại Việt Nam nhưng huy động vốn từ các LP quốc tế, đồng sáng lập bởi Lê Hoàng Uyên Vy.
Vì sao các quỹ VC quốc tế chọn đầu tư vào Việt Nam?
Việt Nam có dân số trẻ, tỷ lệ dùng smartphone cao, và tốc độ tăng trưởng kinh tế ổn định trong khu vực Đông Nam Á — đủ hấp dẫn để nhiều quỹ khu vực coi đây là thị trường ưu tiên bên cạnh Indonesia và Singapore. Một số quỹ như Vertex Ventures và Golden Gate Ventures đã mở văn phòng đại diện riêng tại Việt Nam thay vì chỉ đầu tư từ xa qua văn phòng Singapore.
Quỹ VC quốc tế đầu tư giai đoạn nào tại Việt Nam?
Phần lớn tập trung giai đoạn seed tới Series A/B — Genesia Ventures và Golden Gate Ventures chủ yếu seed/early-stage, trong khi Peak XV Partners và Vertex Ventures có khả năng dẫn dắt cả vòng tăng trưởng lớn hơn nếu startup đã chứng minh mô hình kinh doanh (case Coolmate — thương hiệu thời trang nam D2C — gọi Series B do Vertex Ventures dẫn dắt là ví dụ). Founder giai đoạn quá sớm (chưa có sản phẩm) hiếm khi phù hợp để tiếp cận nhóm quỹ quốc tế lớn ngay từ đầu.
Founder nên tiếp cận quỹ VC quốc tế khác gì quỹ nội địa?
Quỹ quốc tế thường yêu cầu pitch deck và tài liệu tài chính chuẩn tiếng Anh, kỳ vọng benchmark so sánh với các startup cùng ngành trong khu vực Đông Nam Á (không chỉ riêng thị trường Việt Nam), và quy trình due diligence có thể kéo dài hơn vì phải qua nhiều lớp phê duyệt ở văn phòng khu vực. Founder nên chuẩn bị sẵn câu chuyện mở rộng ra ngoài Việt Nam (regional expansion story) vì đây thường là câu hỏi quỹ khu vực sẽ đặt ra ngay từ buổi gặp đầu tiên.
Pitch Deck · Định Giá · BOD · Cap Table A–Z
Toàn bộ framework từ 16 founders đã gọi được 300+ tỷ VND. Nhận link trong 3 phút.
Muốn AI review pitch deck & tài chính của bạn ngay?
Upload deck, nhận phân tích điểm yếu theo góc nhìn NĐT, hỏi đáp không giới hạn về định giá, cap table, gọi vốn — AI được train từ 14 năm kinh nghiệm thực chiến của Hải H Nguyễn.
Hải H Nguyễn
14 năm kinh nghiệm gọi vốn thực chiến, hơn 26.000 giờ làm việc với founders. Venture Scout tại Kinetic Investments, sáng lập danh mục đầu tư cá nhân BG Ventures.